[8-K] Rocky Mountain Chocolate Factory, Inc. Reports Material Event
On 11 Jul 2025, NexPoint Residential Trust (NXRT) and its operating partnership entered into a new $200 million secured revolving credit facility with JPMorgan Chase and other lenders. The facility can be upsized by a further $200 million, giving potential total capacity of $400 million.
The revolver matures 30 Jun 2028 and may be extended one year for a 0.15% fee. Borrowings accrue interest at the Company’s option of (i) daily SOFR or term SOFR + 1.50%–2.25% or (ii) a base rate + 0.50%–1.25%, with the margin set by NXRT’s leverage ratio. Unused commitments are charged a 0.20%–0.30% fee, and amounts may be prepaid at any time without penalty.
The facility is guaranteed by NXRT and secured by proceeds from equity and capital events plus equity pledges in subsidiaries that own mortgaged property. Covenants include maximum total leverage and payout ratios, minimum fixed-charge coverage, tangible net worth, debt yield and cash-reserve requirements. Default would permit lenders to terminate commitments and demand immediate repayment.
Raymond James, a lender under the agreement, also serves as sales agent for NXRT’s at-the-market equity program.
Il 11 luglio 2025, NexPoint Residential Trust (NXRT) e la sua società operativa hanno stipulato una nuova linea di credito revolving garantita da 200 milioni di dollari con JPMorgan Chase e altri finanziatori. La linea può essere incrementata di ulteriori 200 milioni di dollari, raggiungendo una capacità totale potenziale di 400 milioni di dollari.
Il revolving scade il 30 giugno 2028 e può essere esteso di un anno con una commissione dello 0,15%. I prestiti maturano interessi a scelta della Società tra (i) SOFR giornaliero o a termine + 1,50%-2,25% oppure (ii) un tasso base + 0,50%-1,25%, con il margine determinato dal rapporto di leva finanziaria di NXRT. Le linee di credito non utilizzate sono soggette a una commissione dello 0,20%-0,30%, e gli importi possono essere rimborsati anticipatamente in qualsiasi momento senza penalità.
La linea è garantita da NXRT e assicurata dai proventi di operazioni azionarie e di capitale, oltre che da pegni azionari in controllate che possiedono proprietà ipotecate. I covenant includono limiti massimi di leva finanziaria totale e rapporti di distribuzione, copertura minima dei costi fissi, patrimonio netto tangibile, rendimento del debito e requisiti di riserva di cassa. In caso di inadempienza, i finanziatori possono risolvere gli impegni e richiedere il rimborso immediato.
Raymond James, uno dei finanziatori dell’accordo, agisce anche come agente di vendita per il programma azionario di NXRT sul mercato at-the-market.
El 11 de julio de 2025, NexPoint Residential Trust (NXRT) y su sociedad operativa firmaron una nueva línea de crédito revolvente garantizada de 200 millones de dólares con JPMorgan Chase y otros prestamistas. La línea puede ampliarse en otros 200 millones de dólares, alcanzando una capacidad total potencial de 400 millones de dólares.
El crédito revolvente vence el 30 de junio de 2028 y puede prorrogarse un año con una comisión del 0,15%. Los préstamos generan intereses a elección de la Compañía entre (i) SOFR diario o a plazo + 1,50%-2,25% o (ii) una tasa base + 0,50%-1,25%, con el margen determinado por la ratio de apalancamiento de NXRT. Las líneas no utilizadas tienen una comisión del 0,20%-0,30%, y los montos pueden prepagarse en cualquier momento sin penalización.
La línea está garantizada por NXRT y respaldada por los ingresos de eventos de capital y acciones, además de pignoraciones de acciones en subsidiarias que poseen propiedades hipotecadas. Los convenios incluyen límites máximos de apalancamiento total y ratios de distribución, cobertura mínima de cargos fijos, patrimonio tangible, rendimiento de la deuda y requisitos de reserva de efectivo. En caso de incumplimiento, los prestamistas pueden rescindir los compromisos y exigir el pago inmediato.
Raymond James, un prestamista bajo el acuerdo, también actúa como agente de ventas para el programa de acciones de NXRT en el mercado at-the-market.
2025년 7월 11일, NexPoint Residential Trust(NXRT)와 그 운영 파트너십은 JPMorgan Chase 및 기타 대출 기관과 함께 2억 달러 규모의 담보 회전 신용 시설을 체결했습니다. 이 시설은 추가로 2억 달러까지 증액 가능하여 총 최대 4억 달러의 용량을 제공합니다.
회전 신용은 2028년 6월 30일 만기이며 0.15% 수수료로 1년 연장할 수 있습니다. 차입금은 회사 선택에 따라 (i) 일일 SOFR 또는 기간 SOFR + 1.50%~2.25% 또는 (ii) 기준금리 + 0.50%~1.25%의 이자를 부과하며, 마진은 NXRT의 레버리지 비율에 따라 결정됩니다. 미사용 약정에는 0.20%~0.30%의 수수료가 부과되며, 금액은 언제든지 페널티 없이 선불할 수 있습니다.
이 시설은 NXRT가 보증하며, 주식 및 자본 이벤트 수익과 모기지 부동산을 소유한 자회사의 주식 담보로 담보됩니다. 계약 조건에는 최대 총 레버리지 및 지급 비율, 최소 고정 비용 커버리지, 유형 순자산, 부채 수익률 및 현금 준비금 요건이 포함됩니다. 채무 불이행 시 대출 기관은 약정을 종료하고 즉시 상환을 요구할 수 있습니다.
본 계약의 대출 기관 중 하나인 Raymond James는 NXRT의 시장 내 주식 프로그램의 판매 대리인 역할도 수행합니다.
Le 11 juillet 2025, NexPoint Residential Trust (NXRT) et son partenariat opérationnel ont conclu une nouvelle ligne de crédit renouvelable garantie de 200 millions de dollars avec JPMorgan Chase et d'autres prêteurs. Cette ligne peut être augmentée de 200 millions de dollars supplémentaires, portant la capacité totale potentielle à 400 millions de dollars.
La ligne renouvelable arrive à échéance le 30 juin 2028 et peut être prolongée d'un an moyennant des frais de 0,15 %. Les emprunts portent intérêt au choix de la Société selon (i) SOFR quotidien ou à terme + 1,50 %–2,25 % ou (ii) un taux de base + 0,50 %–1,25 %, la marge étant fixée en fonction du ratio d'endettement de NXRT. Les engagements non utilisés sont soumis à une commission de 0,20 %–0,30 %, et les montants peuvent être remboursés par anticipation à tout moment sans pénalité.
La facilité est garantie par NXRT et sécurisée par les produits des opérations d'équité et de capital ainsi que par des nantissements d'actions dans des filiales détenant des biens hypothéqués. Les clauses restrictives comprennent des ratios maximums d'endettement total et de distribution, une couverture minimale des charges fixes, la valeur nette tangible, le rendement de la dette et des exigences de réserve de trésorerie. En cas de défaut, les prêteurs peuvent résilier les engagements et exiger un remboursement immédiat.
Raymond James, un prêteur dans le cadre de cet accord, agit également en tant qu'agent de vente pour le programme d'actions de NXRT sur le marché at-the-market.
Am 11. Juli 2025 haben NexPoint Residential Trust (NXRT) und seine Betriebspartnerschaft eine neue besicherte revolvierende Kreditlinie über 200 Millionen US-Dollar mit JPMorgan Chase und weiteren Kreditgebern abgeschlossen. Die Kreditlinie kann um weitere 200 Millionen US-Dollar erhöht werden, was eine potenzielle Gesamtkapazität von 400 Millionen US-Dollar ermöglicht.
Die Revolverlinie läuft am 30. Juni 2028 aus und kann gegen eine Gebühr von 0,15 % um ein Jahr verlängert werden. Die Darlehen verzinsen sich nach Wahl des Unternehmens entweder mit (i) täglichem SOFR oder Term-SOFR + 1,50 %–2,25 % oder (ii) einem Basiszinssatz + 0,50 %–1,25 %, wobei die Marge anhand des Verschuldungsgrads von NXRT festgelegt wird. Nicht genutzte Kreditlinien werden mit einer Gebühr von 0,20 %–0,30 % belastet, und Beträge können jederzeit ohne Strafgebühr vorzeitig zurückgezahlt werden.
Die Kreditlinie ist durch NXRT garantiert und durch Erlöse aus Eigenkapital- und Kapitalmaßnahmen sowie durch Aktienverpfändungen von Tochtergesellschaften, die hypothekarisch belastete Immobilien besitzen, besichert. Die Vereinbarungen umfassen maximale Gesamtverschuldungs- und Ausschüttungsverhältnisse, Mindestdeckung der Fixkosten, materielles Nettovermögen, Verschuldungsrendite und Anforderungen an Barreserven. Im Falle eines Zahlungsausfalls können die Kreditgeber die Verpflichtungen kündigen und sofortige Rückzahlung verlangen.
Raymond James, ein Kreditgeber im Rahmen der Vereinbarung, fungiert zudem als Verkaufsagent für das At-the-Market-Eigenkapitalprogramm von NXRT.
- $200 million revolving credit facility immediately boosts liquidity and can be upsized to $400 million.
- Maturity to June 2028 with a one-year extension provides medium-term funding certainty.
- No prepayment penalties allow NXRT to refinance or deleverage without cost.
- Facility is secured and covenant-heavy, potentially limiting operational and financial flexibility.
- SOFR-based variable rates expose NXRT to future interest-rate increases.
Insights
TL;DR: New $200M revolver enhances NXRT liquidity; leverage-linked pricing modest; overall positive.
This revolver meaningfully increases NXRT’s dry powder for acquisitions, capex and working capital, and can double to $400 million if required. The 3-year tenor (plus one-year option) aligns with apartment REIT cash-flow visibility while avoiding near-term refinancing risk. Pricing of SOFR + 1.50%–2.25% is competitive for a mid-cap REIT and scales with leverage, encouraging balance-sheet discipline. Absence of prepayment penalties gives flexibility to refinance if capital-markets conditions improve. Overall, the facility strengthens NXRT’s liquidity profile and supports growth.
TL;DR: Secured, covenant-heavy facility raises leverage and lender control; neutral impact.
The revolver is secured by equity pledges and capital-event proceeds, elevating creditor claims ahead of unsecured noteholders. Stringent covenants—maximum leverage, payout limits, fixed-charge coverage and tangible net-worth thresholds—could restrict dividend policy or growth initiatives during downturns. Variable SOFR pricing leaves earnings exposed to rate volatility. While liquidity improves, balance-sheet risk modestly rises, producing a neutral net impact.
Il 11 luglio 2025, NexPoint Residential Trust (NXRT) e la sua società operativa hanno stipulato una nuova linea di credito revolving garantita da 200 milioni di dollari con JPMorgan Chase e altri finanziatori. La linea può essere incrementata di ulteriori 200 milioni di dollari, raggiungendo una capacità totale potenziale di 400 milioni di dollari.
Il revolving scade il 30 giugno 2028 e può essere esteso di un anno con una commissione dello 0,15%. I prestiti maturano interessi a scelta della Società tra (i) SOFR giornaliero o a termine + 1,50%-2,25% oppure (ii) un tasso base + 0,50%-1,25%, con il margine determinato dal rapporto di leva finanziaria di NXRT. Le linee di credito non utilizzate sono soggette a una commissione dello 0,20%-0,30%, e gli importi possono essere rimborsati anticipatamente in qualsiasi momento senza penalità.
La linea è garantita da NXRT e assicurata dai proventi di operazioni azionarie e di capitale, oltre che da pegni azionari in controllate che possiedono proprietà ipotecate. I covenant includono limiti massimi di leva finanziaria totale e rapporti di distribuzione, copertura minima dei costi fissi, patrimonio netto tangibile, rendimento del debito e requisiti di riserva di cassa. In caso di inadempienza, i finanziatori possono risolvere gli impegni e richiedere il rimborso immediato.
Raymond James, uno dei finanziatori dell’accordo, agisce anche come agente di vendita per il programma azionario di NXRT sul mercato at-the-market.
El 11 de julio de 2025, NexPoint Residential Trust (NXRT) y su sociedad operativa firmaron una nueva línea de crédito revolvente garantizada de 200 millones de dólares con JPMorgan Chase y otros prestamistas. La línea puede ampliarse en otros 200 millones de dólares, alcanzando una capacidad total potencial de 400 millones de dólares.
El crédito revolvente vence el 30 de junio de 2028 y puede prorrogarse un año con una comisión del 0,15%. Los préstamos generan intereses a elección de la Compañía entre (i) SOFR diario o a plazo + 1,50%-2,25% o (ii) una tasa base + 0,50%-1,25%, con el margen determinado por la ratio de apalancamiento de NXRT. Las líneas no utilizadas tienen una comisión del 0,20%-0,30%, y los montos pueden prepagarse en cualquier momento sin penalización.
La línea está garantizada por NXRT y respaldada por los ingresos de eventos de capital y acciones, además de pignoraciones de acciones en subsidiarias que poseen propiedades hipotecadas. Los convenios incluyen límites máximos de apalancamiento total y ratios de distribución, cobertura mínima de cargos fijos, patrimonio tangible, rendimiento de la deuda y requisitos de reserva de efectivo. En caso de incumplimiento, los prestamistas pueden rescindir los compromisos y exigir el pago inmediato.
Raymond James, un prestamista bajo el acuerdo, también actúa como agente de ventas para el programa de acciones de NXRT en el mercado at-the-market.
2025년 7월 11일, NexPoint Residential Trust(NXRT)와 그 운영 파트너십은 JPMorgan Chase 및 기타 대출 기관과 함께 2억 달러 규모의 담보 회전 신용 시설을 체결했습니다. 이 시설은 추가로 2억 달러까지 증액 가능하여 총 최대 4억 달러의 용량을 제공합니다.
회전 신용은 2028년 6월 30일 만기이며 0.15% 수수료로 1년 연장할 수 있습니다. 차입금은 회사 선택에 따라 (i) 일일 SOFR 또는 기간 SOFR + 1.50%~2.25% 또는 (ii) 기준금리 + 0.50%~1.25%의 이자를 부과하며, 마진은 NXRT의 레버리지 비율에 따라 결정됩니다. 미사용 약정에는 0.20%~0.30%의 수수료가 부과되며, 금액은 언제든지 페널티 없이 선불할 수 있습니다.
이 시설은 NXRT가 보증하며, 주식 및 자본 이벤트 수익과 모기지 부동산을 소유한 자회사의 주식 담보로 담보됩니다. 계약 조건에는 최대 총 레버리지 및 지급 비율, 최소 고정 비용 커버리지, 유형 순자산, 부채 수익률 및 현금 준비금 요건이 포함됩니다. 채무 불이행 시 대출 기관은 약정을 종료하고 즉시 상환을 요구할 수 있습니다.
본 계약의 대출 기관 중 하나인 Raymond James는 NXRT의 시장 내 주식 프로그램의 판매 대리인 역할도 수행합니다.
Le 11 juillet 2025, NexPoint Residential Trust (NXRT) et son partenariat opérationnel ont conclu une nouvelle ligne de crédit renouvelable garantie de 200 millions de dollars avec JPMorgan Chase et d'autres prêteurs. Cette ligne peut être augmentée de 200 millions de dollars supplémentaires, portant la capacité totale potentielle à 400 millions de dollars.
La ligne renouvelable arrive à échéance le 30 juin 2028 et peut être prolongée d'un an moyennant des frais de 0,15 %. Les emprunts portent intérêt au choix de la Société selon (i) SOFR quotidien ou à terme + 1,50 %–2,25 % ou (ii) un taux de base + 0,50 %–1,25 %, la marge étant fixée en fonction du ratio d'endettement de NXRT. Les engagements non utilisés sont soumis à une commission de 0,20 %–0,30 %, et les montants peuvent être remboursés par anticipation à tout moment sans pénalité.
La facilité est garantie par NXRT et sécurisée par les produits des opérations d'équité et de capital ainsi que par des nantissements d'actions dans des filiales détenant des biens hypothéqués. Les clauses restrictives comprennent des ratios maximums d'endettement total et de distribution, une couverture minimale des charges fixes, la valeur nette tangible, le rendement de la dette et des exigences de réserve de trésorerie. En cas de défaut, les prêteurs peuvent résilier les engagements et exiger un remboursement immédiat.
Raymond James, un prêteur dans le cadre de cet accord, agit également en tant qu'agent de vente pour le programme d'actions de NXRT sur le marché at-the-market.
Am 11. Juli 2025 haben NexPoint Residential Trust (NXRT) und seine Betriebspartnerschaft eine neue besicherte revolvierende Kreditlinie über 200 Millionen US-Dollar mit JPMorgan Chase und weiteren Kreditgebern abgeschlossen. Die Kreditlinie kann um weitere 200 Millionen US-Dollar erhöht werden, was eine potenzielle Gesamtkapazität von 400 Millionen US-Dollar ermöglicht.
Die Revolverlinie läuft am 30. Juni 2028 aus und kann gegen eine Gebühr von 0,15 % um ein Jahr verlängert werden. Die Darlehen verzinsen sich nach Wahl des Unternehmens entweder mit (i) täglichem SOFR oder Term-SOFR + 1,50 %–2,25 % oder (ii) einem Basiszinssatz + 0,50 %–1,25 %, wobei die Marge anhand des Verschuldungsgrads von NXRT festgelegt wird. Nicht genutzte Kreditlinien werden mit einer Gebühr von 0,20 %–0,30 % belastet, und Beträge können jederzeit ohne Strafgebühr vorzeitig zurückgezahlt werden.
Die Kreditlinie ist durch NXRT garantiert und durch Erlöse aus Eigenkapital- und Kapitalmaßnahmen sowie durch Aktienverpfändungen von Tochtergesellschaften, die hypothekarisch belastete Immobilien besitzen, besichert. Die Vereinbarungen umfassen maximale Gesamtverschuldungs- und Ausschüttungsverhältnisse, Mindestdeckung der Fixkosten, materielles Nettovermögen, Verschuldungsrendite und Anforderungen an Barreserven. Im Falle eines Zahlungsausfalls können die Kreditgeber die Verpflichtungen kündigen und sofortige Rückzahlung verlangen.
Raymond James, ein Kreditgeber im Rahmen der Vereinbarung, fungiert zudem als Verkaufsagent für das At-the-Market-Eigenkapitalprogramm von NXRT.
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(State or other jurisdiction
of incorporation)
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(Commission
File Number)
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(IRS Employer
Identification No.)
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Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)
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Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)
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Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))
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Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))
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Title of each class
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Trading Symbol
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Name of each exchange on which registered
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| Three Months Ended May 31, | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
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Net Loss
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$ | (324 | ) | $ | (1,658 | ) | ||
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Interest Expense, net of interest income
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179 | 28 | ||||||
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Depreciation and amortization
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346 | 238 | ||||||
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EBITDA
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$ | 201 | $ | (1,392 | ) | |||
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(d)
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Exhibits
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Exhibit No.
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Description
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99.1*
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Press release of Rocky Mountain Chocolate Factory, Inc., dated July 15, 2025
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104
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Cover Page Interactive Data File (embedded with the Inline XBRL document)
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ROCKY MOUNTAIN CHOCOLATE FACTORY, INC.
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Date: July 16, 2025
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By:
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/s/ Jeffrey R. Geygan
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Name:
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Jeffrey R. Geygan
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Title:
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Interim Chief Executive Officer
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FAQ
What is the size of NexPoint Residential Trust's new credit facility?
When does the NXRT revolver mature and can it be extended?
What are the interest rate terms on the new revolver?
Are there fees on unused commitments under the credit facility?
Does the credit agreement include prepayment penalties?
What key covenants are attached to the facility?
