[S-8 POS] LSB INDUSTRIES INC SEC Filing
Bank of Montreal (BMO) has filed a Free Writing Prospectus for Autocallable Barrier Notes with Contingent Coupons (Series K) maturing 18 July 2028 and linked to the common stock of Tesla, Inc. (TSLA).
The notes pay a contingent coupon of 3.70 % per quarter (≈14.80 % p.a.) on each scheduled 18 January, April, July and October, beginning October 2025, but only if TSLA’s closing level on the related Observation Date is ≥ 50 % of the Initial Level (the Coupon Barrier).
Starting 14 January 2026, if TSLA closes > 100 % of the Initial Level on any Observation Date, the notes are automatically redeemed; investors then receive par plus the coupon and no further payments.
If the notes are not called, principal repayment depends on the Final Level on 13 July 2028. • No Trigger Event: Final Level ≥ 50 % → return of par plus final coupon. • Trigger Event: Final Level < 50 % → principal reduced 1 % for each 1 % decline in TSLA; loss may reach 100 %.
Key structural features: unsecured senior obligation of BMO, minimum denomination US$1,000, not exchange-listed. Estimated initial value is US$941.10 per US$1,000, reflecting selling concessions of up to 4.50 %; proceeds to BMO expected to be at least 95.50 % of face value. All payments are subject to BMO’s credit risk and the notes are not insured by FDIC, CDIC or other agencies.
Suitable only for investors comfortable with (1) credit exposure to BMO, (2) equity risk in a single volatile stock, (3) limited upside (no participation above coupons) and (4) potential loss of principal below the 50 % barrier.
Bank of Montreal (BMO) ha depositato un Free Writing Prospectus per le Autocallable Barrier Notes con Cedole Contingenti (Serie K) con scadenza il 18 luglio 2028, collegate alle azioni ordinarie di Tesla, Inc. (TSLA).
Le note pagano una cedola contingente del 3,70% trimestrale (circa 14,80% annuo) ogni 18 gennaio, aprile, luglio e ottobre, a partire da ottobre 2025, solo se il prezzo di chiusura di TSLA nella relativa Data di Osservazione è ≥ 50% del livello iniziale (la Barriera della Cedola).
A partire dal 14 gennaio 2026, se TSLA chiude > 100% del livello iniziale in una qualsiasi Data di Osservazione, le note vengono rimborsate automaticamente; gli investitori ricevono quindi il valore nominale più la cedola e non ci sono ulteriori pagamenti.
Se le note non vengono richiamate, il rimborso del capitale dipende dal livello finale del 13 luglio 2028. • Nessun Evento Trigger: livello finale ≥ 50% → restituzione del valore nominale più la cedola finale. • Evento Trigger: livello finale < 50% → capitale ridotto dell’1% per ogni 1% di calo di TSLA; la perdita può arrivare fino al 100%.
Caratteristiche principali: obbligazione senior non garantita di BMO, taglio minimo US$1.000, non quotata in borsa. Valore iniziale stimato a US$941,10 per US$1.000, riflettendo commissioni di vendita fino al 4,50%; i proventi per BMO dovrebbero essere almeno il 95,50% del valore nominale. Tutti i pagamenti sono soggetti al rischio di credito di BMO e le note non sono assicurate da FDIC, CDIC o altre agenzie.
Adatto solo a investitori che accettano (1) esposizione creditizia verso BMO, (2) rischio azionario su un singolo titolo volatile, (3) rendimento limitato (nessuna partecipazione oltre le cedole) e (4) possibile perdita del capitale sotto la barriera del 50%.
Bank of Montreal (BMO) ha presentado un Free Writing Prospectus para las Notas Autollamables con Barrera y Cupones Contingentes (Serie K) con vencimiento el 18 de julio de 2028, vinculadas a las acciones ordinarias de Tesla, Inc. (TSLA).
Las notas pagan un cupón contingente del 3,70% trimestral (aprox. 14,80% anual) cada 18 de enero, abril, julio y octubre, comenzando en octubre de 2025, solo si el precio de cierre de TSLA en la Fecha de Observación correspondiente es ≥ 50% del Nivel Inicial (la Barrera del Cupón).
A partir del 14 de enero de 2026, si TSLA cierra > 100% del Nivel Inicial en cualquier Fecha de Observación, las notas se redimen automáticamente; los inversores reciben entonces el valor nominal más el cupón y no hay pagos adicionales.
Si las notas no son llamadas, el reembolso del principal depende del Nivel Final al 13 de julio de 2028. • Sin Evento Disparador: Nivel Final ≥ 50% → devolución del valor nominal más el cupón final. • Evento Disparador: Nivel Final < 50% → principal reducido en 1% por cada 1% de caída en TSLA; la pérdida puede llegar al 100%.
Características clave: obligación senior no garantizada de BMO, denominación mínima US$1,000, no cotizada en bolsa. Valor inicial estimado en US$941,10 por US$1,000, reflejando concesiones de venta de hasta 4,50%; se espera que los ingresos para BMO sean al menos el 95,50% del valor nominal. Todos los pagos están sujetos al riesgo crediticio de BMO y las notas no están aseguradas por FDIC, CDIC u otras agencias.
Adecuado solo para inversores cómodos con (1) exposición crediticia a BMO, (2) riesgo accionario en una acción volátil individual, (3) potencial limitado de ganancia (sin participación más allá de los cupones) y (4) posible pérdida de principal por debajo de la barrera del 50%.
뱅크 오브 몬트리올(BMO)은 자동상환형 배리어 노트(시리즈 K)에 대한 자유작성투자설명서(Free Writing Prospectus)를 제출했으며, 만기는 2028년 7월 18일이고 Tesla, Inc.(TSLA)의 보통주와 연계되어 있습니다.
이 노트는 2025년 10월부터 매년 1월, 4월, 7월, 10월 18일에 분기별 3.70%의 조건부 쿠폰(연 약 14.80%)을 지급하며, 지급 조건은 해당 관찰일에 TSLA 종가가 초기 수준의 50% 이상이어야 합니다(쿠폰 배리어).
2026년 1월 14일부터, 관찰일에 TSLA가 초기 수준의 100% 초과로 마감하면 노트가 자동 상환되며, 투자자는 원금과 쿠폰을 받고 이후 추가 지급은 없습니다.
노트가 상환되지 않을 경우, 2028년 7월 13일의 최종 수준에 따라 원금 상환이 결정됩니다. • 트리거 이벤트 없음: 최종 수준 ≥ 50% → 원금과 최종 쿠폰 지급. • 트리거 이벤트 발생: 최종 수준 < 50% → TSLA 주가 하락 1%당 원금 1% 감소; 최대 100% 손실 가능.
주요 구조적 특징: BMO의 무담보 선순위 채무, 최소 단위 1,000달러, 거래소 비상장. 예상 초기 가치는 1,000달러당 941.10달러로, 최대 4.50% 판매 수수료를 반영; BMO에 돌아가는 수익은 액면가의 최소 95.50% 예상. 모든 지급은 BMO 신용위험에 노출되며, FDIC, CDIC 등 기관의 보험은 적용되지 않습니다.
다음 사항에 익숙한 투자자에게만 적합: (1) BMO에 대한 신용 노출, (2) 변동성이 큰 단일 주식의 주식 위험, (3) 제한된 상승 잠재력(쿠폰 이상 참여 없음), (4) 50% 배리어 이하에서 원금 손실 가능성.
Bank of Montreal (BMO) a déposé un Free Writing Prospectus pour des Autocallable Barrier Notes avec Coupons Conditionnels (Série K) arrivant à échéance le 18 juillet 2028 et liées aux actions ordinaires de Tesla, Inc. (TSLA).
Les notes versent un coupon conditionnel de 3,70 % par trimestre (environ 14,80 % par an) chaque 18 janvier, avril, juillet et octobre, à partir d'octobre 2025, uniquement si le cours de clôture de TSLA à la date d'observation correspondante est ≥ 50 % du niveau initial (la barrière du coupon).
À partir du 14 janvier 2026, si TSLA clôture à un niveau > 100 % du niveau initial à une date d'observation, les notes sont remboursées automatiquement ; les investisseurs reçoivent alors la valeur nominale plus le coupon et aucun paiement supplémentaire.
Si les notes ne sont pas rappelées, le remboursement du principal dépend du niveau final au 13 juillet 2028. • Pas d'événement déclencheur : niveau final ≥ 50 % → remboursement de la valeur nominale plus coupon final. • Événement déclencheur : niveau final < 50 % → principal réduit de 1 % pour chaque baisse de 1 % de TSLA ; la perte peut atteindre 100 %.
Caractéristiques clés : obligation senior non garantie de BMO, coupure minimale de 1 000 USD, non cotée en bourse. Valeur initiale estimée à 941,10 USD pour 1 000 USD, reflétant des concessions de vente allant jusqu'à 4,50 % ; les produits pour BMO devraient représenter au moins 95,50 % de la valeur nominale. Tous les paiements sont soumis au risque de crédit de BMO et les notes ne sont pas assurées par la FDIC, la CDIC ou d'autres agences.
Convient uniquement aux investisseurs à l'aise avec (1) une exposition au crédit de BMO, (2) un risque actions sur une seule action volatile, (3) un potentiel limité à la hausse (pas de participation au-delà des coupons) et (4) une perte possible du principal en dessous de la barrière de 50 %.
Bank of Montreal (BMO) hat einen Free Writing Prospectus für autocallable Barrier Notes mit bedingten Kupons (Serie K) eingereicht, die am 18. Juli 2028 fällig werden und an die Stammaktien von Tesla, Inc. (TSLA) gekoppelt sind.
Die Notes zahlen einen bedingten Kupon von 3,70 % pro Quartal (≈14,80 % p.a.) jeweils am 18. Januar, April, Juli und Oktober, beginnend im Oktober 2025, jedoch nur, wenn der Schlusskurs von TSLA am entsprechenden Beobachtungstag ≥ 50 % des Anfangsniveaus (Kuponbarriere) beträgt.
Ab dem 14. Januar 2026 werden die Notes automatisch zurückgezahlt, wenn TSLA an einem Beobachtungstag > 100 % des Anfangsniveaus schließt; Anleger erhalten dann den Nennwert plus Kupon und keine weiteren Zahlungen.
Wenn die Notes nicht vorzeitig zurückgezahlt werden, hängt die Rückzahlung des Kapitals vom Endniveau am 13. Juli 2028 ab. • Kein Auslöseereignis: Endniveau ≥ 50 % → Rückzahlung des Nennwerts plus finalem Kupon. • Auslöseereignis: Endniveau < 50 % → Kapital wird um 1 % für jeden 1 % Rückgang von TSLA reduziert; Verlust kann bis zu 100 % betragen.
Wesentliche Merkmale: unbesicherte vorrangige Verbindlichkeit von BMO, Mindeststückelung 1.000 US$, nicht börsennotiert. Geschätzter Anfangswert beträgt 941,10 US$ pro 1.000 US$, unter Berücksichtigung von Verkaufsprovisionen bis zu 4,50 %; Erlöse für BMO werden voraussichtlich mindestens 95,50 % des Nennwerts betragen. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko von BMO, und die Notes sind nicht durch FDIC, CDIC oder andere Behörden versichert.
Geeignet nur für Anleger, die mit (1) Kreditrisiko gegenüber BMO, (2) Aktienrisiko in einer einzelnen volatilen Aktie, (3) begrenztem Aufwärtspotenzial (keine Beteiligung über die Kupons hinaus) und (4) möglichem Kapitalverlust unterhalb der 50 %-Barriere vertraut sind.
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Insights
TL;DR: High coupons but high single-stock risk; neutral impact overall.
This FWP offers investors rich 14.8 % annual income, yet coupons are contingent on Tesla remaining above 50 % of its pricing-date level. The automatic call at 100 % caps upside, meaning the product mainly monetises TSLA volatility and investor yield appetite. With an estimated fair value of 94.11 % versus a 100 % purchase price and up to 4.5 % distribution fees, investors pay a material premium relative to model value. Because BMO routinely issues such structured notes, the deal is not large enough to be material to the bank’s balance sheet, nor does it affect TSLA. For market participants, the filing is routine, albeit highlighting continued retail demand for high-yield equity-linked notes amid low rate volatility.
TL;DR: 50 % trigger creates meaningful tail risk; credit and liquidity risks remain.
The note embeds two key risk layers: (1) a 50 % downside barrier on a historically volatile underlying; Tesla’s 3-year annualised volatility exceeds 60 %, implying non-trivial breach probability over three years. (2) unsecured exposure to BMO; while investment-grade, investors assume issuer default risk with no CDS protection. Liquidity is limited because the notes are unlisted; secondary prices may reflect wide bid-ask spreads and issuer hedging costs. Taken together, the product suits tactical yield enhancement strategies but is inappropriate for capital-preservation mandates. From a financial-statement viewpoint, the issuance size is unlikely to move BMO’s credit metrics—hence the market impact is neutral.
Bank of Montreal (BMO) ha depositato un Free Writing Prospectus per le Autocallable Barrier Notes con Cedole Contingenti (Serie K) con scadenza il 18 luglio 2028, collegate alle azioni ordinarie di Tesla, Inc. (TSLA).
Le note pagano una cedola contingente del 3,70% trimestrale (circa 14,80% annuo) ogni 18 gennaio, aprile, luglio e ottobre, a partire da ottobre 2025, solo se il prezzo di chiusura di TSLA nella relativa Data di Osservazione è ≥ 50% del livello iniziale (la Barriera della Cedola).
A partire dal 14 gennaio 2026, se TSLA chiude > 100% del livello iniziale in una qualsiasi Data di Osservazione, le note vengono rimborsate automaticamente; gli investitori ricevono quindi il valore nominale più la cedola e non ci sono ulteriori pagamenti.
Se le note non vengono richiamate, il rimborso del capitale dipende dal livello finale del 13 luglio 2028. • Nessun Evento Trigger: livello finale ≥ 50% → restituzione del valore nominale più la cedola finale. • Evento Trigger: livello finale < 50% → capitale ridotto dell’1% per ogni 1% di calo di TSLA; la perdita può arrivare fino al 100%.
Caratteristiche principali: obbligazione senior non garantita di BMO, taglio minimo US$1.000, non quotata in borsa. Valore iniziale stimato a US$941,10 per US$1.000, riflettendo commissioni di vendita fino al 4,50%; i proventi per BMO dovrebbero essere almeno il 95,50% del valore nominale. Tutti i pagamenti sono soggetti al rischio di credito di BMO e le note non sono assicurate da FDIC, CDIC o altre agenzie.
Adatto solo a investitori che accettano (1) esposizione creditizia verso BMO, (2) rischio azionario su un singolo titolo volatile, (3) rendimento limitato (nessuna partecipazione oltre le cedole) e (4) possibile perdita del capitale sotto la barriera del 50%.
Bank of Montreal (BMO) ha presentado un Free Writing Prospectus para las Notas Autollamables con Barrera y Cupones Contingentes (Serie K) con vencimiento el 18 de julio de 2028, vinculadas a las acciones ordinarias de Tesla, Inc. (TSLA).
Las notas pagan un cupón contingente del 3,70% trimestral (aprox. 14,80% anual) cada 18 de enero, abril, julio y octubre, comenzando en octubre de 2025, solo si el precio de cierre de TSLA en la Fecha de Observación correspondiente es ≥ 50% del Nivel Inicial (la Barrera del Cupón).
A partir del 14 de enero de 2026, si TSLA cierra > 100% del Nivel Inicial en cualquier Fecha de Observación, las notas se redimen automáticamente; los inversores reciben entonces el valor nominal más el cupón y no hay pagos adicionales.
Si las notas no son llamadas, el reembolso del principal depende del Nivel Final al 13 de julio de 2028. • Sin Evento Disparador: Nivel Final ≥ 50% → devolución del valor nominal más el cupón final. • Evento Disparador: Nivel Final < 50% → principal reducido en 1% por cada 1% de caída en TSLA; la pérdida puede llegar al 100%.
Características clave: obligación senior no garantizada de BMO, denominación mínima US$1,000, no cotizada en bolsa. Valor inicial estimado en US$941,10 por US$1,000, reflejando concesiones de venta de hasta 4,50%; se espera que los ingresos para BMO sean al menos el 95,50% del valor nominal. Todos los pagos están sujetos al riesgo crediticio de BMO y las notas no están aseguradas por FDIC, CDIC u otras agencias.
Adecuado solo para inversores cómodos con (1) exposición crediticia a BMO, (2) riesgo accionario en una acción volátil individual, (3) potencial limitado de ganancia (sin participación más allá de los cupones) y (4) posible pérdida de principal por debajo de la barrera del 50%.
뱅크 오브 몬트리올(BMO)은 자동상환형 배리어 노트(시리즈 K)에 대한 자유작성투자설명서(Free Writing Prospectus)를 제출했으며, 만기는 2028년 7월 18일이고 Tesla, Inc.(TSLA)의 보통주와 연계되어 있습니다.
이 노트는 2025년 10월부터 매년 1월, 4월, 7월, 10월 18일에 분기별 3.70%의 조건부 쿠폰(연 약 14.80%)을 지급하며, 지급 조건은 해당 관찰일에 TSLA 종가가 초기 수준의 50% 이상이어야 합니다(쿠폰 배리어).
2026년 1월 14일부터, 관찰일에 TSLA가 초기 수준의 100% 초과로 마감하면 노트가 자동 상환되며, 투자자는 원금과 쿠폰을 받고 이후 추가 지급은 없습니다.
노트가 상환되지 않을 경우, 2028년 7월 13일의 최종 수준에 따라 원금 상환이 결정됩니다. • 트리거 이벤트 없음: 최종 수준 ≥ 50% → 원금과 최종 쿠폰 지급. • 트리거 이벤트 발생: 최종 수준 < 50% → TSLA 주가 하락 1%당 원금 1% 감소; 최대 100% 손실 가능.
주요 구조적 특징: BMO의 무담보 선순위 채무, 최소 단위 1,000달러, 거래소 비상장. 예상 초기 가치는 1,000달러당 941.10달러로, 최대 4.50% 판매 수수료를 반영; BMO에 돌아가는 수익은 액면가의 최소 95.50% 예상. 모든 지급은 BMO 신용위험에 노출되며, FDIC, CDIC 등 기관의 보험은 적용되지 않습니다.
다음 사항에 익숙한 투자자에게만 적합: (1) BMO에 대한 신용 노출, (2) 변동성이 큰 단일 주식의 주식 위험, (3) 제한된 상승 잠재력(쿠폰 이상 참여 없음), (4) 50% 배리어 이하에서 원금 손실 가능성.
Bank of Montreal (BMO) a déposé un Free Writing Prospectus pour des Autocallable Barrier Notes avec Coupons Conditionnels (Série K) arrivant à échéance le 18 juillet 2028 et liées aux actions ordinaires de Tesla, Inc. (TSLA).
Les notes versent un coupon conditionnel de 3,70 % par trimestre (environ 14,80 % par an) chaque 18 janvier, avril, juillet et octobre, à partir d'octobre 2025, uniquement si le cours de clôture de TSLA à la date d'observation correspondante est ≥ 50 % du niveau initial (la barrière du coupon).
À partir du 14 janvier 2026, si TSLA clôture à un niveau > 100 % du niveau initial à une date d'observation, les notes sont remboursées automatiquement ; les investisseurs reçoivent alors la valeur nominale plus le coupon et aucun paiement supplémentaire.
Si les notes ne sont pas rappelées, le remboursement du principal dépend du niveau final au 13 juillet 2028. • Pas d'événement déclencheur : niveau final ≥ 50 % → remboursement de la valeur nominale plus coupon final. • Événement déclencheur : niveau final < 50 % → principal réduit de 1 % pour chaque baisse de 1 % de TSLA ; la perte peut atteindre 100 %.
Caractéristiques clés : obligation senior non garantie de BMO, coupure minimale de 1 000 USD, non cotée en bourse. Valeur initiale estimée à 941,10 USD pour 1 000 USD, reflétant des concessions de vente allant jusqu'à 4,50 % ; les produits pour BMO devraient représenter au moins 95,50 % de la valeur nominale. Tous les paiements sont soumis au risque de crédit de BMO et les notes ne sont pas assurées par la FDIC, la CDIC ou d'autres agences.
Convient uniquement aux investisseurs à l'aise avec (1) une exposition au crédit de BMO, (2) un risque actions sur une seule action volatile, (3) un potentiel limité à la hausse (pas de participation au-delà des coupons) et (4) une perte possible du principal en dessous de la barrière de 50 %.
Bank of Montreal (BMO) hat einen Free Writing Prospectus für autocallable Barrier Notes mit bedingten Kupons (Serie K) eingereicht, die am 18. Juli 2028 fällig werden und an die Stammaktien von Tesla, Inc. (TSLA) gekoppelt sind.
Die Notes zahlen einen bedingten Kupon von 3,70 % pro Quartal (≈14,80 % p.a.) jeweils am 18. Januar, April, Juli und Oktober, beginnend im Oktober 2025, jedoch nur, wenn der Schlusskurs von TSLA am entsprechenden Beobachtungstag ≥ 50 % des Anfangsniveaus (Kuponbarriere) beträgt.
Ab dem 14. Januar 2026 werden die Notes automatisch zurückgezahlt, wenn TSLA an einem Beobachtungstag > 100 % des Anfangsniveaus schließt; Anleger erhalten dann den Nennwert plus Kupon und keine weiteren Zahlungen.
Wenn die Notes nicht vorzeitig zurückgezahlt werden, hängt die Rückzahlung des Kapitals vom Endniveau am 13. Juli 2028 ab. • Kein Auslöseereignis: Endniveau ≥ 50 % → Rückzahlung des Nennwerts plus finalem Kupon. • Auslöseereignis: Endniveau < 50 % → Kapital wird um 1 % für jeden 1 % Rückgang von TSLA reduziert; Verlust kann bis zu 100 % betragen.
Wesentliche Merkmale: unbesicherte vorrangige Verbindlichkeit von BMO, Mindeststückelung 1.000 US$, nicht börsennotiert. Geschätzter Anfangswert beträgt 941,10 US$ pro 1.000 US$, unter Berücksichtigung von Verkaufsprovisionen bis zu 4,50 %; Erlöse für BMO werden voraussichtlich mindestens 95,50 % des Nennwerts betragen. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko von BMO, und die Notes sind nicht durch FDIC, CDIC oder andere Behörden versichert.
Geeignet nur für Anleger, die mit (1) Kreditrisiko gegenüber BMO, (2) Aktienrisiko in einer einzelnen volatilen Aktie, (3) begrenztem Aufwärtspotenzial (keine Beteiligung über die Kupons hinaus) und (4) möglichem Kapitalverlust unterhalb der 50 %-Barriere vertraut sind.
FAQ
What coupon rate do the BMO Autocallable Tesla notes pay?
When can the Tesla-linked notes be automatically redeemed?
What happens at maturity if Tesla is below the 50 % trigger level?
Are the notes insured by FDIC or CDIC?
What is the estimated initial value versus the purchase price?
